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La politique consistant à tout gonfler, et pas seulement le prix de l'or

photo_camera Gold Degussa

Le blocus politiquement dicté a amené les banques centrales à adopter une politique monétaire de guerre dans le monde entier. Ils ont réduit les taux d'intérêt du marché à zéro, voire en dessous de zéro, et ont injecté de grandes quantités de crédit et d'argent nouvellement créé dans le système financier. La raison en est évidente : La crise du blocus était sur le point de provoquer l'effondrement du système mondial de papier-monnaie non soutenu, provoquant une récession-dépression à la plus grande échelle imaginable.  

En offrant un « filet de sécurité » aux marchés financiers et en maintenant à flot les débiteurs en difficulté, les banques centrales empêchent un « événement de crédit », à savoir que des emprunteurs très endettés fassent faillite parce qu'ils ne peuvent pas rembourser leur dette. La manipulation du marché monétaire a fonctionné. Les investisseurs ont retrouvé leur confiance et leur volonté de prêter. Parce que c'est essentiellement le crédit qui fait tourner le système de papier-monnaie non sécurisé. 

L'inondation des marchés financiers par des quantités sans précédent de crédit et d'argent, ainsi que des taux d'intérêt artificiellement supprimés, a pour conséquence la surconsommation et le sous-investissement, car la baisse des taux d'intérêt du marché incite les gens à valoriser la consommation actuelle plus que la consommation future, et donc à réduire l'épargne au profit de la consommation. Les gens commencent à vivre au-dessus de leurs moyens.  

En outre, les taux d'intérêt du marché artificiellement abaissés encouragent les dépenses pour de nouveaux investissements, qui ne sont pas soutenus par une épargne réelle. Les rares ressources sont canalisées vers des projets qui n'auraient pas été réalisés si les banques centrales n'avaient pas manipulé les taux d'intérêt du marché à la baisse ; elles auraient été utilisées à d'autres fins. C'est dans ce contexte que l'économie souffre de déséquilibres économiques, semant les graines de la prochaine crise. 

En outre, l'injection d'énormes quantités d'argent frais fera augmenter les prix des biens, qu'il s'agisse des prix à la consommation ou à la production ou des prix des actifs tels que les actions, le logement ou l'immobilier. Si nous partons du principe que les gens ne conserveront pas en permanence des soldes de caisse plus élevés à l'avenir, les nouveaux soldes de caisse seront tôt ou tard utilisés, ce qui signifie qu'ils seront de plus en plus souvent échangés contre des articles vendables, ce qui fera augmenter les prix des marchandises.  

Ce type d'« économie théorique » est maintenu même dans la crise de clôture. Parce que la production s'est fortement contractée, alors que la masse monétaire a augmenté massivement, provoquant un « saut monétaire » colossal, qui se traduira très probablement par une hausse des prix des biens en général. Ceci, à son tour, érodera le pouvoir d'achat de l'argent. En d'autres termes : on peut s'attendre à ce qu'une politique monétaire extrêmement expansive des banques centrales provoque une inflation des prix de toutes sortes de biens et de services. 

Les grandes victimes de cette politique monétaire sont les monnaies officielles : le dollar américain, l'euro, etc. D'autant plus que les taux d'intérêt du marché ont été poussés à zéro, ce qui signifie des taux d'intérêt réels négatifs. Dans ce contexte - qui devrait perdurer encore un certain temps - détenir de l'or et de l'argent est une possibilité d'échapper aux pertes résultant du discrédit monétaire. Le pouvoir d'achat de l'or et de l'argent ne peut être abaissé par les banques centrales qui exploitent les presses à imprimer.

En outre, l'or et l'argent ne comportent pas de risque de crédit ou de défaillance comme, par exemple, les dépôts à terme et les dépôts d'épargne. En ce sens, l'or et l'argent ont un profil risque/rendement qui est catégoriquement différent de celui associé au papier-monnaie non garanti. En d'autres termes : l'or et l'argent fournissent à l'investisseur avisé une assurance contre les aléas du régime mondial de la monnaie fiduciaire, de plus en plus incontrôlable.  

Nous sommes devenus les témoins d'une politique monétaire qui est sur le point de tout gonfler, et pas seulement le prix de l'or. Cependant, si l'histoire monétaire est un guide, il y a de bonnes raisons de conserver l'or et l'argent. Parce que ces métaux précieux ont dépassé, au moins à moyen et à long terme, le papier-monnaie non soutenu en période d'inflation à de nombreuses reprises. Il n'y a pas d'argument convaincant pour expliquer pourquoi il devrait en être autrement dans l'avenir immédiat.