La crise du COVID-19 est-elle terminée pour les constructeurs automobiles des marchés émergents ?

Les ventes mondiales de véhicules légers chutent de 16 % en 2020 en raison de la COVID-19
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PHOTO/AP  -   Usine automobile de Dongfeng Honda à Wuhan, dans la province de Hubei, en Chine

L'industrie automobile mondiale a été fortement touchée l'année dernière en raison d'une baisse des activités liées au COVID-19. Toutefois, des perspectives mondiales plus positives devraient stimuler la demande, ce qui est de bon augure pour les constructeurs automobiles des marchés émergents. 

L'industrie automobile a été l'un des segments manufacturiers les plus touchés par la pandémie : les perturbations du commerce et des voyages liées au coronavirus, ainsi que les conséquences économiques qui en découlent, ont gravement affecté la demande de véhicules dans le monde entier. 

Selon l'analyse de Moody's, les ventes mondiales de véhicules légers ont chuté de 16 % en 2020, le nombre total d'unités vendues passant de 90,3 millions à 75,8 millions. 

Cependant, les chiffres diffèrent considérablement d'une région à l'autre. Selon les estimations, les ventes totales ont chuté de 25,2 % en Europe occidentale et de 15,2 % en Amérique du Nord, mais seulement de 1,9 % en Chine. 

Bien qu'il ne soit pas aussi grave que la chute de 27 % des ventes observée au premier semestre, le résultat de fin d'année a été nettement plus mauvais que la chute de 9 % résultant de la crise financière mondiale de 2008.

Cependant, dans un contexte d'amélioration des perspectives économiques, le FMI prévoyant une croissance mondiale de 5,2 % cette année, la plupart des analystes ont prédit un rebond significatif des ventes. 

Par exemple, Moody's s'attend à ce que la demande mondiale de véhicules légers augmente de 7,7 % et IHS Markit prévoit une augmentation de 9 %, tandis que Standard & Poor's s'attend à ce que les ventes de véhicules se redressent de 7 à 9 %. 

La relance pour soutenir les marchés émergents

Ces prévisions sont une bonne nouvelle pour les marchés émergents tels que le Mexique, la Thaïlande et le Maroc, qui possèdent tous une importante industrie automobile

Le Mexique, sixième producteur mondial de véhicules avant la pandémie, a subi une chute de 21 % de sa production l'année dernière, le nombre d'unités fabriquées passant de 3,8 millions à 3 millions. Cela a notamment entraîné une contraction spectaculaire de 98,8 % d'une année sur l'autre en avril, au début de l'épidémie, lorsque la production est passée de 300 100 à seulement 3 700 véhicules. 

De même, en Thaïlande, 11e constructeur automobile mondial, la production automobile a chuté de 30 %, passant de 2 millions à 1,4 million. 

Étant donné que les véhicules sont le principal produit d'exportation industriel du Mexique et que la fabrication automobile représente 10 % du PIB de la Thaïlande, un rebond de la production donnerait un coup de fouet aux deux économies. 

L'augmentation de la demande devrait être particulièrement prononcée en Europe occidentale et en Amérique du Nord, où Moody's prévoit des pics de 12,2 % et 5,8 %, respectivement, dans ces régions. Cela devrait contribuer à stimuler l'activité au Maroc, où environ 90 % des véhicules produits sont destinés à l'exportation, et au Mexique, qui bénéficie de sa position de signataire de l'accord États-Unis-Mexique-Canada. 

Outre l'augmentation prévue de la demande mondiale de véhicules, ces pays pourraient également bénéficier d'investissements supplémentaires de la part des constructeurs automobiles multinationaux. 

Dans le cadre d'un processus connu sous le nom de "nearshoring", les multinationales cherchent de plus en plus à renforcer la capacité industrielle dans des pays proches de leur marché national ou de leur marché cible

Cette stratégie est en partie une réaction aux perturbations généralisées des chaînes d'approvisionnement qui ont accompagné l'épidémie initiale de COVID-19 en Chine, où une partie importante de la production mondiale est basée. 

Malgré l'amélioration prévue, l'industrie automobile mondiale devrait ressentir les effets persistants de la pandémie pendant un certain temps. 

Par exemple, Moody's ne s'attend pas à ce que les ventes mondiales de véhicules atteignent les niveaux de précoronavirus avant au moins 2023, alors que certains ont averti qu'un retard dans le lancement des vaccins ou une nouvelle épidémie pourrait affecter négativement les perspectives de l'industrie. 

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REUTERS/HENRY ROMERO - Ligne de production Honda dans son usine de Celaya, Guanajato, Mexique
Les VE pour façonner le marché de l'avenir

Un autre facteur important qui façonnera le secteur est l'adoption croissante des véhicules électriques (VE). 

Avec de nombreux pays ou blocs, l'UE en premier lieu, qui appliquent des normes d'émission plus strictes, la demande de VE devrait augmenter dans les années à venir

Cette tendance a été démontrée par le succès du géant américain des voitures électriques Tesla, qui a vu sa production de véhicules augmenter de 38,7 % l'année dernière, malgré le ralentissement de l'activité automobile mondiale. 

On craint que les constructeurs automobiles opérant sur les marchés émergents ne prennent du retard par rapport aux leaders du marché s'ils ne s'adaptent pas à la demande croissante de véhicules électriques et ne modernisent pas leur infrastructure industrielle. 

À cette fin, en novembre, le gouvernement thaïlandais a annoncé une série d'incitations destinées à stimuler l'investissement dans les véhicules électriques dans le pays et à le positionner comme un centre de véhicules à batterie dans la région. 

Les mesures comprennent une exonération fiscale de trois ans pour les fabricants de véhicules hybrides rechargeables et une exonération fiscale de huit ans pour ceux qui produisent des véhicules électriques à batterie. 

Ailleurs en Asie du Sud-Est, l'Indonésie vise à devenir un élément central de la chaîne d'approvisionnement mondiale des véhicules électriques, grâce à ses abondantes réserves de nickel, largement utilisé dans les batteries des véhicules électriques.

Fin 2020, le gouvernement indonésien a annoncé son intention de créer une société holding publique de batteries, qui devrait développer une chaîne d'approvisionnement nationale de bout en bout pour les batteries des VE.
 
Pour soutenir la croissance de cet écosystème naissant, les responsables politiques indonésiens cherchent également à attirer davantage de constructeurs automobiles multinationaux sur le marché, un objectif soutenu par l'adoption de la loi omnibus sur la création d'emplois en 2020, qui réduit la bureaucratie et facilite les affaires.  

En s'imposant comme un élément clé de cette industrie mondiale émergente, les marchés émergents devraient récolter les fruits d'une croissance durable à long terme dans un secteur qui promet des avantages à la fois environnementaux et économiques.